我想問一下，什麼是通知競價與連續競價？

**交易通常基於計算機。

所謂連續競價，是指對於每張申報的買賣訂單，計算機交易系統根據以下兩種情況生成成交價格：

1.如果最高買入宣告與最低賣出宣告相同，則 ** 為交易**;

2.當價格高於立即公布的最低售價時，以當時公布的最低售價為成交價格; 當售價低於買家立即披露的最高價格時，將使用即時披露價格的最高價格。

每個交易日上午9時15分至9時25分，電腦撮合系統將對所有已接納的有效買賣盤進行看漲競價。

1.買單和賣單分別排列，買單從高到低排列，同價按進入系統的順序排列; 賣單從低到高排列，相同價格的賣單按進入系統的順序排列。 2.

系統根據競價規則自動確定通話競價的成交價格，所有交易均以此**成交; 確定看漲拍賣成交價格的原則是，使用該**交易可以獲得最大交易量。 3.系統將第一筆買單與賣單按順序配對，即按照“**優先，等於**時間優先”的順序執行，直到無法成交為止，未成交的訂單排隊等待執行。

9：30開市後，交易將按照連續競價進行匹配。 所有超過限價（即限價範圍）的買入和賣出訂單均無效。

看漲競價結束，交易時間開始（上午9：30-11：30; 中午 13：00

00-15：00），即進入連續競價，直到收市。在連續競價期間，每筆買賣訂單進入電腦自動撮合系統後，會進行不同的判斷和處理，能成交的就成交，不能成交的就等待成交機會，部分交易商會讓剩餘的部分繼續等待。

根據我國現行相關規定，在不取消訂單的情況下，委託當日生效。 如**暫停，暫停期間的委託無效。

1、時間優先原則：買入價高於實時披露的最低賣出價，以最低買入價成交; 如果買入價低於最高買入價，則交易將以最高買入價進行交易。 如果兩個訂單無法完全成交，剩餘的訂單將保留在訂單上並等待下一筆交易。

2、優先和時間優先兩個原則 比如，現在掛在頂端的最高買價是 最低賣出價是，此時有乙個願意以10元的價格買入，而兩個願意以人民幣的價格賣出的新訂單，按照優先順序， 優先進行交易，成交價格為加10元除以2，即平均價格。

連續競價和看漲競價的區別。

深圳和上海時間上午9：15至9：25，投資者可在開市集合競價時段前5分鐘（9：15-9：20）下單或取消訂單。

20 -9：25）只能下單，不能取消訂單;通知競價是每個交易日首次買入或賣出**。 這也是主力趁著看漲期權競價開高低壓制的最佳時機。

看漲拍賣是第一天趨勢的預演，從中可以看出價格和成交量關係的變化與大投資者的走勢，買方（賣方）在買入訂單（賣出訂單）後被對方密切關注，給出價格和數量，並用自己的買入和賣出目標價進行對比衡量， 同時結合掛單數量進行推測，判斷對方的真實意圖。由於看漲拍賣時間極短，第一手必須在10分鐘內做出決定並完成重新訂購或取消訂單的操作。

在沒有新房源的情況下，看漲期權拍賣通常反映了市場對當天方向的看法。 每個投資者都應記錄當天看漲期權競價的交易量，有時可以從看漲期權競價中找到變化的秘密。 例如，持續後，第二天看漲期權競價的交易量突然大幅增加，當日股指跳空高開。

因為看漲期權競價的成交量突然增加，說明主力有衝出去的慾望。 當拋售大幅增加時，****的走弱是不可避免的。 如果當日看漲競價的交易量明顯小於前乙個交易日的競價量，則可用於判斷當日行情是空市還是多市。

有時看漲期權競價的成交量不大，但5分鐘後成交量明顯變大，這就引出了如何看開盤5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘的成交量的問題。 與看漲期權拍賣不同，5 分鐘、15 分鐘、30 分鐘和 60 分鐘的交易量**可以在軟體中找到，而看漲期權拍賣則更難在軟體中找到歷史資料。 **關注5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘，可能的交易量將首先**。

連續競價是在看漲拍賣結束後，根據投資者宣布或出售的意願，根據優先權和時間優先權的原則確定交易的競價方式。 滬深市場交易時間為9：30-11：

30日，下午上海市場交易時間為13：00-15：00，**的交易時間為13：00

連續拍賣的交易規則是按時間優先，按**優先。 根據**優先順序，較高的**買入宣告優先於較低的**買入宣告，較低的**賣出宣告優先於較多的**賣出宣告; 根據購買方向的時間優先順序，**是一樣的，先申報優先於後申報。 優先順序順序由事務主機接受宣告的時間確定。

任何人都可以出價嗎？

答：任何能夠合法持有A股賬戶的自然人（市場進入者）或機構都可以參與認購拍賣。

Call Auction 是什麼意思？

答：《上海**交易所交易規則》。

集合競價是指在規定時間內接受的買賣宣告一次性集中撮合的競價方式，呼叫時，確定交易的原則為：

a） 可以達到的最大體積;

2）**以上和**以下的申報單上**賣出申報的所有交易;

3）同一買家或賣家中至少有一人已完全完成交易。

如果兩個或兩個以上的出價符合上述條件，則未成交量最小的出價應視為成交; 如果仍有兩個以上的應用程式使最小的未交易量滿足上述條件，則中位數價格為交易。

看漲期權競價中的所有交易都以相同的**填充。

什麼是看漲拍賣？ 看漲競價是指在開市前的9：15至9：20之間。 生成**。 這是集中競價。

在每個交易日的指定時間段內（上午9：15-9：25），投資者可根據自己可接受的心理自由申報買賣，電腦交易系統對所有有效委託進行集中撮合流程，稱為看漲競價。

什麼是看漲拍賣？ 看漲拍賣的步驟是什麼？ 在每個交易日中，任何**競價分為兩部分：集合競價和連續競價，集合競價是指集中處理所有有效訂單，深圳和上海市場的集合競價時間為交易日上午9點

15 到 9：25。 看漲拍賣分四個步驟完成：

第一步：確定訂單的有效性在限價的情況下，有效訂單的確定方式如下：根據前乙個交易日的價格和確定的漲價價格計算當天的最高價和最低價。

有效範圍是最高限價和最低限價之間的所有價格水平。 限價超過此範圍的訂單將無效，系統將自動取消。 步驟2：

選擇交易價格。 首先，選擇使有效 ** 範圍內所有訂單的交易量最大化的價格水平。 如果存在兩個以上的此類價格水平，則將根據以下規則選擇成交價格：

1）所有高於選擇**的買單和所有低於選擇**的賣單都可以成交。（2）選擇與**相同訂單的一方必須完全執行。 如果仍有多個價格水平符合上述條件，則將選擇最接近昨日市場價格的價格。

第三步：所有買單的集中撮合處理，按照限價從高到低的順序排列，限價相同的按進入系統的時間排列; 所有賣單按限價從低到高的順序排列，限價相同的賣單按進入系統的時間排列。 將第乙個買入訂單和賣出訂單按順序配對，即按照“**優先，等於**時間優先”的交易訂單，直到交易條件不滿足，即沒有限價高於或等於成交價格的買單，或者沒有限價低於或等於成交價格的賣單。

所有交易都以相同的價格完成。 第 4 步：**揭曉 （1） 如果**的交易量為零，則將交易價格顯示為開盤價、最後成交價、最高價、最低價，並顯示交易量和交易金額。

2）在剩餘有效訂單中，實際最高買入價顯示為買入價，如果最高買入價不存在，則顯示買入價為空;實際最低要價顯示為要價，如果最低要價不存在，則要價顯示為空。 在看漲期權競價中未能成交的訂單將自動進入連續競價。 什麼是連續競價？

連續競價是交易所在每天9點30分開始連續交易後，按照“**優先，時間優先”的原則進行交易的競價方式。 如果看漲競價未能匹配交易，訂單將自動轉入連續競價。

您好，確定連續競價交易的原則**：

1）最高**出價與最低賣出**出價相同，**為成交**;

2）如果價格高於立即披露的最低銷售價格，則交易應根據立即披露的最低銷售價格完成;

3）如果賣出價格低於立即公布的最高價格，則以立即公布的價格的最高價格進行交易。

確定看漲期權競價成交價格的原則：

1）可達到最大體積;

2）高於**的**宣告和低於**的賣出宣告均已成交;

3）同一買家或賣家中至少有一人完成了交易。

如果兩個或兩個以上**符合上述條件，則成交價格應為**以上**累計申報數量與以下**以下**賣出申報數量之間的最小差額; 如果仍存在買賣申報累計數量差額仍相同的情形，則實時顯示的**最接近前**價格的**將作為開盤集合拍賣時的交易價格，最接近最新交易價格的**將作為日中和**集合拍賣期間的交易價格。

看漲期權競價中的所有交易都以相同的**填充。

1、集合競價是指對一段時間內收到的買賣申報單進行一次性集中匹配。 以我國的競價交易系統為例，在看漲價時確定成交的原則是：

1、選擇有效區間內交易量最大的價格;

2、高於成交**的買入宣告和低於成交**的賣出宣告均為成交;

3、景富春的買方或賣方中至少有一人與交易相同。

如果兩個或兩個以上價格符合上述條件，上海**交易所規定，以最小成交量的申請視為成交。 如果仍有兩個以上的應用程式符合條件，則以中間價格作為交易。 深圳**交易所以與前**價格最接近的價格作為交易價格。

看漲期權競價中的所有交易都以相同的**填充。 看漲期權競價的未成交部分將自動進入連續競價。

2、連續競價，即對於每筆申報的買賣訂單，計算機交易系統根據以下兩種情況生成成交價格：最高買入宣告和最低賣出宣告相同，則**為成交**; 當宣告高於賣出宣告時，第乙個宣告即為交易。 在連續競價的情況下，確定交易**的原則如下：

1、最高**申報和最低賣出**相同，進行**成交;

2、當價格高於立即公布的最低賣出價時，交易將以立即公布的最低賣出價格結束;

3、當賣出申請低於立即公布的最高申報****時，立即公布的最高申報****為成交價格。