什麼是對沖基金，什麼是對沖基金

套期保值又稱套期保值或套利，是指“風險套期保值”，套期保值是指同時買入一件東西，做空另一件東西，以達到規避風險的目的。 套期保值是買入一些，同時做空其他的。 無論整體漲還是跌，只要買入的漲幅多於跌幅小於空頭的，就可以盈利。

套期保值交易方法的使用稱為套期保值，也稱為套期保值或套期保值。 套期保值是一種投資形式，即“風險套期保值”。 套期保值**採用多種交易方式進行套期保值、換倉、套期保值，賺取巨額利潤。

hedgeing **的英文名稱是hedge fund，意思是“風險對沖**”，它原本打算利用**、期權等金融衍生品買賣不同相關的**。 風險對沖的運作可以在一定程度上規避和化解投資風險。 例如，一家公司購買外匯期權，以對沖即期匯率波動對其業務的影響。

套期保值的人稱為套期保值者或套期保值者

經過幾十年的演進，套期保值**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論，運用極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的槓桿效應，承擔高風險，追求高回報。

目前常用的對沖投資策略有20餘種**，可分為以下五種型別：

1）多頭和空頭頭寸，即既有**又有空頭**，可以是淨多頭或淨空頭;

2）市場中性，即低股價和高賣出價;

3）可轉股套利，即****低價可轉債，同時賣空標的股票，反之亦然;

4）全球巨集觀，即從上到下分析各地區的經濟金融體系，根據政治和經濟事件和主要趨勢進行交易;

5）管理**，即持有各種衍生品的多頭和空頭頭寸。

兩種最經典的對沖投資策略**是“賣空”和“槓桿”。

賣空，即買入**作為短期投資，是將買入的**短期賣出，然後在其股價**時買回，賺取套利。 空頭人幾乎總是借別人的**來做空（“多頭頭寸”，多頭頭寸，指買入**作為長期投資）。 短期策略在熊市中最有效。

如果做空者押錯了方向，他必須花很多錢買回公升值的**，吃虧。 由於短期投資的高風險，大多數投資者不使用這種投資策略。

“槓桿”在金融界有多種含義，其最基本的英文單詞是“槓桿”的意思，通常是指利用信貸來擴大自己的資本基礎。 信貸是金融的命脈和燃料，進入華爾街（融資市場）與通過“貸款槓桿”對沖的關係創造了一種“共生”關係。 在高風險的金融活動中，“借貸槓桿”成為華爾街向大玩家提供籌碼的機會。

套期保值**從大銀行借入資金，而華爾街則提供買賣債券和後台辦公室等服務。 換句話說，有了銀行貸款，套期保值**反過來又以佣金的形式將大量資金扔回華爾街。

摘自《保羅時報》。

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對沖基金

套期保值通常被稱為“多空”套期保值，是指套期保值的投資策略，強調買空賣空，每個套期保值都會根據自身情況採取獨特的策略。 其投資標的包括**、債券和大宗商品，尤其是高收益衍生金融產品和不良債務。

由於一般普通**條款不能做空，因此對沖**的最初目的是通過做空來對沖市場**的風險。 然而，套期保值的運作模式一直與其意圖大相徑庭，但為了追求最大收益，多採用賣空與衍生金融產品進行交易，以增加而不是降低風險。

套期保值大多是開放式的，通常以私募的形式籌集。 與其他型別**相比，對沖**的流動性較差，往往要求投資者在一定時期內不要隨意贖回。 套期保值的規模可以達到數十億美元，槓桿下的總資產甚至更高。

對於普通投資者來說，對沖**的投資門檻較高，雖然近幾年有下降趨勢，但仍高於其他型別**。 此外，法律法規對套期保值的監管普遍寬鬆，也允許管理人採用其他不常用的交易方式，因此套期保值一直被視為一種只對專業投資者或有錢人開放的投資工具，對沖投資者的風險承受能力和賣空偏好也較大。 在美國，法律要求一定的投資和積累的投資經驗才能認購套期保值**。

除了管理公司的管理費（與其他型別的套期保值相同）外，還有績效費（激勵費），通常佔年度淨資產的2%和淨收入的20%。

使用套期保值交易方法稱為對沖基金，也稱為套期保值或套期保值。

它是指以營利為目的的金融**和金融衍生品，如金融期權與金融工具相結合。

套期保值是什麼意思？

套期保值**利用各種交易方式（如賣空、槓桿操作、程式化交易、掉期交易、套利交易、衍生品等）進行套期保值、轉倉、套期保值、套期保值，賺取巨額利潤。這些概念已經超越了風險預防和退貨保護的傳統操作。 此外，發起和設定套期保值**的法定門檻遠低於互惠**，這進一步增加了風險。

為了保護投資者，北美**管理機構將其納入高風險投資品種行列，並嚴格限制普通投資者的參與，如規定每個對沖**投資者應在100人以下，最低投資金額為100萬美元。

以最基本的對沖操作之一為例。 在購買**後，經理還購買了價格和期限為**的看跌期權。 看跌期權的效用在於，當價格跌破期權限額時，看跌期權的持有人可以賣出期權的價格限價，從而對沖價格下跌的風險。

例如，在另一種套期保值操作中，經理首先選擇某種型別的看漲行業，買入幾隻行業看漲的優質股票，並以一定比例賣出幾隻行業內的劣質股票。 這種組合的結果是，如果預期行業表現良好，優質股票將比同行業其他劣質股票上漲更多，優質股票的收益將大於做空劣質股票造成的損失; 如果預期錯誤，行業不漲反跌，那麼劣質股的跌幅一定大於優質股的跌幅，賣空的利潤一定高於優質股造成的損失。 由於這種操作手段，早期套期保值可以說是一種基於套期保值和套期保值的保守投資策略的管理形式。

經過幾十年的演變，對沖**已經失去了原有的風險對沖內涵，對沖基金這個名字也白費了。套期保值**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的槓桿效用，承擔高風險，追求高回報。

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對沖基金又稱套期保值或套利，是指金融期貨、金融期權等金融衍生品與金融機構結合，以高風險投機為手段，牟利。 它是一種投資形式**，屬於豁免市場產品。 它意為“風險對沖”，這種對沖被稱為**，其實與互惠**安全、收益和增值的投資理念有著根本的不同。

套期保值是什麼意思？