中小企業融資困難的原因是什麼？

摘要]融資難一直困擾著科技型中小企業的發展。針對中小技術型企業融資難的問題，從金融機構和企業三個層面提出了解決中小技術型企業融資困難的對策。

科技型中小企業發展迅速，在推動科技成果轉化和產業化、建設創新型國家方面發揮了重要作用。 但是，我國中科技型企業發展仍滯後，不難發現，制約中科技型中小企業發展的關鍵問題是融資難度，因此解決融資難成為解決中小型科技型企業諸多問題的重中之重。

1.小型科技型企業融資困難的原因。

科技型中小企業難以獲得融資的原因有很多，而且非常複雜，包括自身原因、金融機構、社會和環境原因。

1）公司自身原因。

從科技型企業自身來看，有很多因素不利於融資的順利進行。 比如，企業規模小，知名度和可信度低; 資本密集型、多變型和風險型; 金融體系不完善，管理水平低：可供抵押的固定資產很少。

2）金融機構。

從金融機構來看，科技領域中小企業融資困難的原因包括：銀行體系在貸款物件選擇上的偏向性、資訊不對稱、擔保能力有限、中小企業經營風險高、現有商業銀行體系無法為中小企業提供強有力的信貸支援。中型科技型企業。

1 如果你不知道如何融資，就沒有辦法。

什麼是融資？ 在哪裡找到雇主，如何給雇主留下深刻印象。 什麼樣的資金適合你？

大多數老闆只有在用錢的時候才會想到融資，但他們不知道：

投資者更渴望專案（雇主經理每年至少檢視 300 個專案）。

投資方和專案方之間存在著巨大的資訊不對稱（先是找不到，再找到可能就不合適了）融資不是速戰速決，而是持久戰。

期望值太高，就像總是想在相親時遇到“有錢帥氣”和“白富麗堂皇”一樣。

2 對真金的無知常常被欺騙。

4大類（天使投資人、VC投資人、PE投資人、IPO）外商投資人約5000人，中介機構約5000家，讓專案方更容易找到中介機構，他們已經花錢融資了，但還需要三個問題;

拿到錢5年後，專案公司會變成什麼樣子？

我需要什麼型別的雇主？

我如何確保雇主的安全和盈利能力？

大多數中介機構未能引導專案方對這三點進行清晰思考，導致專案方在支付費用後感到“被騙”。

3 未知過程非常耗時。

融資過程中有多少個步驟？ 據統計，乙個專案方每年要與300名投資者會面，從找到投資者到每次達到或失敗，平均需要200天。

每次與雇主的預約都必須經過8道工序，而這期間的成本不僅是金錢，還有時間、情感和機會成本。

4 我不知道模式，浪費精力。

什麼是商業模式？ 當專案組最終找到相應的用人單位時，專案組並不理解。

管理層問了，不明白。

專案組覺得很清楚，但管理層真的不明白。

這三點根植於專案組和用人單位使用的不同行業和語言，用人單位可以理解商業模式、盈利模式和團隊建設，專案組用自己的語言是零效果的，雙方的側重點不同。

5 不完整的資訊是徒勞的。

老闆和專案好不容易找到了對應的雇主，肯定是急需錢，不能再耽擱了，這個時候，老闆們往往會因為一些小事而耽誤不該耽誤的時間。 資料的準備，對於組織來說，這是他判斷和控制專案的唯一資料，而對於老闆來說，他往往此刻放鬆神經，忽略了資料和資料的準備，錯過了機會。

這其中的難點是指與大型企業的對比，可以通過對比來分析：

1、大型企業實力雄厚，在市場上有話語權，生存能力強; 大多數中小企業都在扶持大企業，或者切入大企業不願意涉足的小市場，生存能力要弱得多。 因此，投資大企業比投資中小企業要穩定得多，反之，投資小企業風險很大，尤其是中小企業平均壽命短，倒閉很快。

2、在我國中小企業平均壽命很短的情況下，現有中小企業大多是新成立的新企業，一般沒有可以擔保的資產，在我國沒有產權擔保很難籌集資金。

至於融資方式，常識、流程等都不是關鍵，如果有可以擔保的房產，可以直接從銀行融資，與社會融資相比，我國的銀行融資成本還是最低的。

主要原因是信用體系崩潰，民間融資渠道萎縮，銀行出於風險考慮要求中小企業為中小企業提供抵押品，中小企業無法全額提供抵押品，導致擔保不足，無法放貸，可向中小企業發展促進中心申請解決。

小微企業融資的難度和成本本質上是三個不對稱，即資訊不對稱、風險不對稱、收益與成本不對稱。 因此，融資難且成本高，是我國小微企業面臨的一大難題，只有少數小微企業能夠成功獲得銀行的信貸支援，融資成本明顯高於銀行基準利率，部分小微企業綜合融資成本甚至超過20%。 也有極少數由高階人才創立的科技型公司能夠獲得風險投資。

更多的小微企業不是死於激烈的競爭，而是死於高融資成本的拖累，“過橋”成本和互聯互保風險的爆發進一步推高了小微企業的死亡率。

1）社會信用體系尚不完善。借款人、擔保、抵押、風險補償、責任追究等環節還不完善。 近年來，各類融資擔保公司發展迅速，對改善中小企業問題起到了很大的作用，但面對信用體系不完善的局面，尤其是近兩年實體經濟普遍低迷，敢於擔保、縮保並非孤立現象， 而擔保公司的資金則轉向高利貸等高收益、高風險的業務領域，容易發展成惡性迴圈。

因此，面對中小企業，銀行不敢放貸，擔保公司不敢擔保。

2）中小企業直接在資本市場籌集資金的方式較少。在中國的**市場，國有上市公司的數量和市值仍然遠高於中小企業。 從公司債券市場來看，中小企業很難獲得發行債券融資的資格。

近年來，信用增級集體債券、中小企業私募票據等金融創新品種的出現和興起，確實取得了一些突破性進展，但要達到預期效果還有很長的路要走。

3）中小企業質量不高。部分企業的誠信意識還很薄弱; 一些企業覺得晚幾天還款很正常，即使有錢也不想還銀行貸款，企業的還款意識滯後於銀行信用體系和風險管理的需要。 這也是小企業融資基本沒有信用擔保的原因。 部門企業經營管理滯後，治理結構談不上，銀行缺乏足夠的資訊和信任來判斷企業的盈利能力; 在小企業中，不完整和未經審計的會計報表很常見，另一方面，小企業發布的資訊相對較少; 即使擁有企業所能提供的所有資訊，銀行有時也無法評估企業的盈利能力，銀行出於風險考慮，更願意返還貸款; 這也是小企業貸款銀行更注重擔保的原因。

我認為，由於多種原因，中小企業融資困難是乙個長期存在的系統性問題。 從業務角度來看，有三個關鍵限制：

一是規模小，積累少，難以提供有效的抵押品;

二是金融體系不規範，資訊透明度差，難以對信用狀況做出客觀判斷;

三是普遍缺乏核心競爭力，業績不夠穩定，發展前景難以評估。 從銀行的角度來看，為中小企業提供融資也存在實際困難：

1、由於缺乏直接融資渠道，多元化融資平台尚未向中小企業全面開放，中小企業的資金需求大多依賴銀行信貸，融資壓力集中在銀行體系;

2、風險補償機制不完善，中小企業經營成本高，風險大，由銀行獨自承擔，加劇了銀行謹慎放貸;

3、稅前核銷政策比較嚴格，加上嚴格的業務責任追究和績效考核，面對投資者和監管部門的考核壓力，銀行開展中小企業金融服務的積極性受到了影響。

我建議去明德學習中小企業融資。 北京市明祿局德天盛投資管理中心（以下簡稱“明德天盛”）是一家以私募股權和隱權投資為核心業務的專業投資機構。 明德天盛是一家對中國資本市場上市公司高管、證券公司、經驗豐富的企業戰略與管理顧問、資深投融資、法律、金融專家和具有一定一流資源背景的人士有深入了解的公司，專注於為擬上市公司提供私募股權投資和戰略投資銀行服務。

據有關資料顯示，截至目前，我國中小企業超過4200萬家，佔企業總數，工商註冊中小企業460萬家，個體私營企業3800萬家。 中小企業創造的最終商品和服務價值約佔國內生產總值的60%，生產的商品佔社會銷售總額的60%，納稅額超過總額的一半，提供了全國約80%的城市就業崗位。 包括民營企業在內的中小企業已成為擴大就業的主要渠道。

在城鎮提供了約75個就業崗位，不僅安置了大量下崗城市職工，還吸納了大量農村剩餘勞動力，有效解決了農村剩餘勞動力轉移就業問題，緩解了勞動力供需矛盾，確保了社會穩定和經濟發展。 中小企業正在成為中國創新的主力軍。

中小企業特別是中小型民營企業在快速發展的同時，也遇到了許多問題。 其中，資金短缺、融資渠道狹窄成為制約中小企業發展的重要因素。

目前，中小企業的融資渠道非常狹窄，除少數大型知名企業外，普通中小企業的融資能力有限。 目前，企業融資渠道有三種：向銀行申請貸款、發行公司債券、發行上市直接融資。

國有企業股份制改革一直被視為國有企業改革的一項基本措施，特別是與國有經濟控制有關的國有大中型企業，中小企業發行公司債券和上市籌集資金非常困難。 另一方面，中小企業發行公司債券由於涉及金融風險，難以獲得批准。 從目前的情況來看，中小企業主要靠自有資金和銀行貸款融資。

事實上，中小企業很難從銀行獲得貸款。

從目前的情況來看，中小企業尚未建立外部市場融資體系，基本都是內部融資，自身發展滾雪球，企業難以形成規模化生產。 中小企業面臨的資金矛盾十分突出，許多盈利專案的企業由於難以籌集到必要的資金，無法最大限度地發揮其能力，這成為制約民營企業的重要“瓶頸”。

要促進中小企業特別是中小企業的快速發展，就要建立完善的融資體系，而最根本的就是要建立企業的外部融資體系，即市場融資體系。

中小企業融資難的原因：

1、由於中小企業可抵押的固定資產數量少，加上規模小、經營穩定性弱、中小企業信用等級普遍較低，這些原因使得中小企業難以從銀行獲得貸款。

2、為控制信用風險，商業銀行往往向資產實力雄厚、資產抵押物固定、償付能力強、信用水平高、孝順的大型企業提供貸款; 但對資產實力弱、固定資產抵押品缺乏、風險承受能力弱、信用水平低的中小企業被拒之門外，形成了中小企業融資困難的問題。

3.金融體系不健全。 由於絕大多數中小企業處於依靠創新成長、依靠引導成長的階段，未能形成一套科學化、制度化的管理體系，與大型企業相比，中小企業在財務管理上普遍存在以下問題：缺乏嚴格的資金使用計畫， 資金周轉效率低。

這些問題導致了冉宇財務管理的薄弱，進而加劇了企業融資的難度。

4、技術水平低，人員素質有待提高。 目前，我國中小企業普遍技術水平較低，科技活動支援不力，區域分布不均。

5、銀行按揭條件過於苛刻，貸款手續複雜，貸款成本高，審批許可權有限。 雖然銀行實行抵押擔保制度，但實施起來非常困難，貸款手續複雜，尤其是按揭手續，使許多中小企業借不起錢或不願意貸款。